Анализ опционных уровней для трейдинга

Многие новички задают вопрос - почему ценовые уровни пользуются такой популярностью на рынках? Дело в том, что поведение цены определяется соотношением реального спроса и предложения, поэтому, исследуя объём, можно с высокой степенью достоверности определить силу уровня. Но знать точку входа это конечно хорошо, а как быть с целями? И здесь могут помочь уже опционные уровни.

Прежде всего, хотелось бы разобраться, что же такое опционы, где они обращаются и какое отношение имеют к Форексу. В общем случае под классическим опционом понимается право (но не обязательство) купить или продать базовый актив в будущем по заранее оговоренной цене, при этом держатель опциона может его перепродать другому покупателю до истечения срока экспирации.




Заключая фьючерсный контракт, покупатель и продавец накладывают на себя обязательства – первый обязуется купить товар по заявленной цене после истечения срока контракта, а второй обязуется продать (поставить) товар покупателю. Подобные сделки называются производными финансовыми инструментами и чаще всего свободно обращаются на финансовом рынке, который может быть биржевым и внебиржевым.

Фьючерсный контракт не всегда подразумевает физическую поставку базового актива, существуют также и расчётные фьючерсы, когда реальной поставки не происходит. Стороны лишь производят взаиморасчёты на сумму разницы между ценой контракта и физической стоимостью товара.


Но это для нас не принципиально, главное другое - рынок валютных фьючерсов в отличие от внебиржевого рынка Форекс является организованным. Торги контрактами сосредоточены на биржевых площадках, где все участники рынка видят одинаковые цены, объёмы и открытый интерес, что позволяет проводить точный анализ и буквально «читать» рынок.

Соответственно, торги валютными опционами также являются регламентированными, и поэтому опционные уровни с высокой степенью достоверности отражают настроения всего рынка в отношении будущей стоимости той или иной валюты.

Еще рекомендую вот этот обзор:

Роль Чикагской Товарной Биржи при анализе опционных уровней

В настоящее время существует множество бирж, на которых ежедневно совершаются операции с различными фьючерсами и опционами, но самые большие объёмы торгов по данным инструментам характерны для Чикагской Товарной Биржи (CME Group).

На момент написания статьи наиболее ликвидными фьючерсами данной площадки являлись контракты на:

• 6E – евро;
• 6J – японскую йену;
• 6A – австралийский доллар;
• 6B – британский фунт;
• 6C – канадский доллар;
• 6S – швейцарский франк;
• 6N – новозеландский доллар;
  

К основному названию контракта всегда добавляется ещё два символа, сразу за основным кодом (например, 6E) следует обозначение месяца поставки/расчёта и обозначение года. Например, 6EH5 – это фьючерс на евро, который истекает в марте 2015 года.


Может возникнуть вопрос – а что первичное, спот-рынок Форекс или срочный рынок, т.е. где цена быстрее реагирует на важные события? На самом деле, это не важно, так как корреляция между котировками основных валютных пар на межбанке и ценой фьючерса стремится к 1. Единственное, что здесь следует учитывать, что на CME все валютные фьючерсы номинированы в долларах США, поэтому на некоторых парах график будет «перевёрнут», например:

Основные понятия, которые нудны при анализе опционных уровней

Выше уже был упомянут «страйк» - это ничто иное, как цена исполнения опционного контракта, которой отведена ключевая роль при анализе уровней. С ней же неразрывно связано понятие опционной премии, т.е. суммы, уплаченной покупателем опциона продавцу при заключении сделки.

Именно профиль открытого интереса по страйкам является основой торговой стратегии на базе опционных уровней. Подробнее о методике их расчёта и построении можно прочитать в следующей публикации.


И последнее, на что следует обратить внимание в рамках сегодняшней темы, так это на типы опционов – Call и Put.

• Call – это опцион на покупку, приобретая который покупатель делает ставку на рост стоимости базового актива;
• Put – опцион на продажу, который принесёт доход покупателю в том случае, если базовый актив подешевеет.
  

В принципе, теперь можно перейти к практической части стратегии на базе опционных уровней.