Оцениваем качество котировок

Казалось бы, рынок един, а значит, и все котировки межбанковской системы попадают в терминалы трейдеров. Теоретически, мы можем установить несколько платформ различных брокеров и сравнить котировки по одной и той же валютной паре. С другой стороны, опытные трейдеры заявляют о том, что разница в котировании существует, а иногда она даже очень значительна.

Давайте попробует разобраться, на самом ли деле есть разница, откуда она теоретически может появиться, сильно ли влияют различия на работу валютных спекулянтов? Сравним реальные котировки нескольких компаний, что бы своими глазами оценить ситуацию.


Действительно, валютные спекулянты могут заметить разницу в котировках при торговле через разные ДЦ. Перечислим причины такой ситуации:

1. разные поставщики ликвидности
2. разное количество знаков после запятой
3. вмешательство дилингового центра
   

Как видим, причин получается не так уж и много. Начнем с простых, например, с поставщиков ликвидности. Дело в том, что разные дилинговые центры пользуются услугами различных межбанковских систем. Принципиальным образом это не влияет на ценовой график, но все же могут быть различия, заметные сразу.

Когда несколько компаний подсоединены к ликвидности одной и той же системы, то получать организации будут одни и те же котировки. В этом случае, если сам ДЦ не фильтрует идущие с рынка цены, то мы увидим одинаковые графики.

Вторая причина заключается в количестве знаков после запятой, что называют 4-х знаком и 5-ти знаком. Точность котирования выше на тех торговых счетах, которые демонстрируют нам рыночные цены с точностью до пятого знака после запятой. Как правило, компании уже предлагают своим клиентам сразу торговые счета с 4 и 5 знаками на выбор.


На рис.1 видно, что ценовой график получается более грубым, чем на рис.2. Эта визуальная разница получается в первую очередь из-за более высокой точности котирования во втором случае.  Оба рисунка представляют собой скриншоты с графиков валютной пары EUR/USD, ТФ = М1, снимки сделаны одновременно.


Известно, что многие ДЦ негативно настроены в отношении скальперов. Одни компании сразу открыто сообщают потенциальным клиентам, что не позволят заниматься на их счетах краткосрочной торговлей, другие в этом не признаются, но определенные меры примут.

Так как дилинговый центр принимает котировки, а затем транслирует их своим клиентам в торговых терминалах, то у него есть возможность вмешиваться в ситуацию. У поклонников скальпинга давно уже есть излюбленные торговые инструменты, о которых хорошо известно. Ниже размещены котировки по валютной паре EUR/CAD двух ДЦ на ТФ = М1, сделанные одновременно.


Ниже, на рис.5 и рис.6 изображены те же самые скриншоты с экрана, но уже с нашими пометками, чтобы была видна разница. Дело в том, что при скальпинге, особенно во время азиатской сессии, очень важными для спекулянта являются те самые небольшие пробои рыночной ценой фракталов или ценового канала. Именно эти “проколы” для многих трейдеров и есть точки открытия позиций.


Как видим, на рис.6 таких проколов значительно меньше, чем на рис.5, а это значит, что при одной и той же торговле, на рис.6 у человека было бы значительно меньше сигналов для заключения сделки. Тоже самое касается и закрытия позиции. Такое ощущение, будто некоторые значения цены просто вычеркнуты, обрублены, не допущены для трансляции.

Подобные эффекты часто называют “сглаживанием” котировок. Еще трейдеры могут сказать, что компания “утюжит” котировки, подразумевая, что ДЦ явно включает фильтрацию цен, тем самым, борясь со скальперами.

Думаю, теперь достаточно хорошо видно, что котировки могут быть разными в различных ДЦ. Не зря профессиональные трейдеры, особенно, занимающиеся краткосрочной торговлей, тщательно выбирают компании, с которыми работать. Конечно, есть масса других важных показателей, как размеры спредов, скорость исполнения приказов спекулянта и многое другое, но согласитесь, что хотелось бы все же работать на качественных котировках, а не фильтрованных дилинговым центром.

Блог Zimura