Применение коэффициента Стерлинга трейдерами и инвесторами

Для эффективного управления инвестициями существует множество инструментов оценки математического, информационного и технологического характера, что очень важно для любого трейдера.

Помимо этого, следует оптимально выбирать и механическую торговую систему. Подобная система имеет структуру в виде программ, анализирующих изменение ценового тренда, формирующих сигналы на покупку и продажу активов.

Зачастую подобный выбор основывается на тестировании результативности механической торговой системы. Ее можно сравнить с искусственным интеллектом, поскольку здесь присутствуют элементы считывания текущей ситуации и прогноза будущего развития событий.




В базе деятельности любой системы заложен определенный алгоритм, дающий наилучшие результаты при конкретных условиях на рынке.

На различных временных этапах разные механические торговые концепции становятся наиболее приемлемыми для получения прибыли. Для успешной работы следует выбирать ликвидные финансовые инструменты. Желательно, чтобы они не были подвержены резким ценовым изменениям в результате каких-либо политических событий.

Коэффициент Стерлинга и параметры доходности системы

Поэтому спекулянты часто используют производные таких инструментов, например, фьючерс на биржевой индекс, изменяющийся более гладко, чем другие активы.

Волатильность рынка также является значимым фактором, ведь для получения хорошего заработка необходимо наличие тренда. Во флетовый период используются иные стратегии, рассчитанные на получение относительно небольшой прибыли в пунктах.

Для трейдера определяющим фактором служит ожидаемая доходность. В связи с этим наиболее уместно пользоваться средними величинами. Обычно для сравнения доходности торговых систем пользуются следующими показателями:

• Доля прибыльных месяцев;
• Максимальная просадка;
• Доходность лучших месяцев;
• Доходность худших месяцев.
  

Помимо этого, существуют различные коэффициенты, помогающие управлять капиталом и оценивать риск использования той или иной стратегии. Одним из них является коэффициент Стерлинга. Он представляет собой отношение годовой доходности к максимальной просадке, а обозначается как Sterling Ratio.

Ценность коэффициента Стерлинга состоит в том, что он наиболее приемлем для оценки системных рисков, поскольку максимальные потери на счете весьма важны для инвестора. Этот коэффициент аналитик Д. Стерлинг Джонс предложил в 1981 году.

Рассчитывается показатель по формуле:

Sterling Ratio = Среднегеометрический годовой прирост / (Средняя максимальная просадка — 10%).

Среднегеометрический годовой прирост, исполняющий в формуле роль числителя, отображает реальный доход на конец инвестиционного периода. Суть его можно объяснить на простом примере.

В начале года инвестор вкладывает в торговлю 2 тыс. долларов. К концу года инвестиция в результате удачного трейдинга возрастает до 6 тыс. долларов. Прирост составил 200%. Итогом следующего года явилась потеря 50% депозита, а окончательный баланс равен 3 тыс. долларов.


Если считать средний доход обычным способом (200% - 50%) / 2, он составит по этой формуле 75%, что в действительности будет неправильным результатом, поскольку по истечении двухгодичного периода капитал равен $3000.

На самом деле, среднегеометрический годовой прирост = (окончательная сумма на счете / начальный капитал на счете) в степени (1/количество лет) и — 1. Подставляя числовые значения в формулу, окончательный результат получается:



Следовательно, при ежегодной ставке прироста в 22,47% за два года, наторговывается сумма 3 тыс. Как правило, среднегеометрический годовой прирост берется за последние три года.

В знаменателе коэффициента доходности Стерлинга находится значение средней максимальной просадки за трехлетний период. Оно должно быть меньше 10%. Под средней максимальной просадкой подразумевается сумма максимальных просадок за каждый год, деленная на 3.

Портфель торговых стратегий

Для диверсификации риска, а также с целью сглаживания кривой капитала, будет оптимальным решением использовать портфель торговых стратегий. Однако, объединяя их, следует учитывать взаимосвязь между ними. Другими словами, системы не должны быть однотипными, иначе их результаты будут во многом совпадать.


Например, объединив в один портфель две различные системы — FOREX-прогноз и DAX-signal, можно получить усредненную доходность. Наибольшая просадка общего портфеля намного ниже аналогичного параметра каждой их стратегий в отдельности.

Коэффициент Стерлинга портфеля также дает полезную информацию, следовательно, объединением FOREX-прогноз и DAX-signal достигнута основная задача — сокращение (диверсификация) рисков.

Если объединить в портфель несколько оптимально подобранных стратегий, риск снизится до минимума. Однако следует учесть, что для подобной торговли нужен довольно приличный депозит на этапе старта.