Иначе говоря, его можно рассматривать в качестве своеобразного барометра, демонстрирующего нам настроения инвесторов, вкладывающих средства в немецкую экономику.
Прежде чем говорить о специфике CFD-контрактов на DAX 30, предлагаю вспомнить базовую теорию по фондовым рынкам, поскольку даже опытные Форекс-трейдеры не всегда понимают смысл индексов.
Индексы в целом и DAX30 в частности
Начнём с того, что самим индексом торговать нельзя, так как это расчётный показатель. Обязанность по его вычислению законодательно возложена на компанию Deutsche Borse AG, которая выступает в роли оператора и владеет некоторыми биржевыми площадками.
Чтобы сразу стал понятен смысл написанного, задам такой вопрос - можно ли купить индекс рынка недвижимости? Очевидно, нет, поскольку это информационный индикатор, а не реальный актив. Аналогичный принцип действует и на фондовом рынке.
Если же речь идёт про спекулятивные или инвестиционные операции с DAX 30, то под ними чаще всего понимаются покупки/продажи расчётного фьючерса на индекс – производного финансового инструмента.
Открывая длинную позицию на фьючерсе, трейдер как бы делает ставку на рост всего немецкого рынка, а продавцы срочных биржевых контрактов не верят в позитив и хотят заработать на снижении капитализации крупных компаний.
В общем, это очень удобный инструмент, поэтому неудивительно, что в странах Западной Европы и США фьючерсы DAX 30 сегодня являются неотъемлемой частью отрасли. С другой стороны, у них есть один существенный недостаток – высокий порог входа для частного трейдера.
Так, например, при заключении минимальной сделки по этому инструменту один пункт будет стоить 25 евро. Это значит, что при изменении индекса с 12050 до 12090 (стандартная внутридневная волатильность) финансовый результат операции составит 1000 EUR.
Возможно, кто-то со мной не согласится, но я считаю, что подобные параметры для большинства трейдеров неприемлемы. Во-первых, далеко не всегда удаётся правильно спрогнозировать направление движения индекса, а это значит, что при малейшем «чихе рынка» мелкий депозит обнулится со скоростью звука.
Во-вторых, высокая цена пункта DAX 30 порождает пропорциональные маржинальные требования. Иначе говоря, у многих людей просто не хватит денег даже для открытия торгового счёта (внесения первоначальной маржи).
И, в-третьих, западные брокеры работают только через банки, поэтому иностранцу (особенно частному лицу) проблематично оперировать крупными суммами (приходится решать проблемы с валютным контролем).
Перечисленные проблемы не я придумал, это объективная реальность, поэтому Форекс-компании придумали выход – добавили в свои спецификации не сами фьючерсы на индекс, а CFD-контракты на фьючерсы DAX 30. Так, например, в компании
соответствующий инструмент представлен под тикером GER30.
CFD на индекс DAX30
Формально, CFD практически не отличаются от фьючерсов, т.е. их котировки в точности повторяют динамику ближнего одноимённого срочного контракта. Трейдер может открывать позиции как на рост базового актива, так и на его снижение. Различия заметны лишь в деталях.
В частности, главное преимущество CFD на DAX 30, ради упоминания которого, собственно, я и писал весь сегодняшний обзор, сводится к возможности торговать дробными лотами.
Чтобы не путаться в абстрактных рассуждениях, посмотрим подробную спецификацию этих контрактов в AMarkets через торговый терминал MetaTrader4.
Что мы здесь видим? Во-первых, размер тика равен 0,1, а это значит, что в 1 пункте содержится 10 тиков.
Во-вторых, стоимость одного тика составляет $2,5, следовательно, 1 полный пункт стоит 25 долларов. Таким образом, открыв позицию целым лотом (1,00), мы получаем приблизительно тот же самый результат, который формируется при работе с биржевым фьючерсом.
И, в-третьих, самое главное – минимальный объём сделки равен 0,01 лота, т.е. трейдер может работать с небольшими суммами, выстраивая гибкую систему риск-менеджмента. Вывод – CFD на DAX 30 предоставляют те же самые возможности, что и фьючерсы, только они при этом менее требовательны к величине депозита.
Торговые условия при работе с CFD на DAX30
И раз речь зашла про торговые условия, кратко перечислим остальные особенности контрактов на DAX 30 в
:
- По всем сделкам компания взимает небольшую комиссию ($10 за целый лот);
- На момент публикации обзора спред по «даксу» не превышал 1 пункта (10 тиков);
- Свопы не начисляются и не списываются;
- Рынок открывается в 9:00 и закрывается в 22:59 по МСК.
Кстати говоря, на последнюю особенность я рекомендую обратить особое внимание, поскольку она делает DAX 30 в большей степени похожим на акции, а не валютные пары, т.е. при переносе позиции на следующий день есть шанс столкнуться с сильным гепом.
Получается, что торговать подобными деривативами достаточно комфортно, но остаётся только один вопрос – почему опытные спекулянты по-прежнему работают через биржи, когда у
Форекс-брокеров условия на CFD более «гуманные»? Они не видят очевидной выгоды?
Дело в том, что, несмотря на все свои плюсы, Форекс-дилер остаётся дилинговым центром со всеми вытекающими особенностями его работы, т.е. он может менять условия в одностороннем порядке (убирать активы из спецификации, менять спреды, вводить свопы и т.д.), при этом все договоры заключаются в электронном виде через оферту.
Если на счёте лежит небольшая сумма, подобные нюансы не принципиальны, ведь недовольный трейдер в случае недоразумения может легко «перекинуть» деньги в другую компанию, но когда дело касается больших капиталов, хочется иметь более весомые гарантии, например, официальный договор и защиту со стороны регуляторов.
По этой же причине торговлю CFD следует рассматривать в качестве тренировки перед переходом на реальную биржу, которая в большей степени подходит инвесторам, обладающим солидными капиталами.