Индекс NASDAQ и его особенности в трейдинге

NASDAQ – это второй по популярности и значимости американский фондовый индекс. В прошлом веке с ним работать могли только крупные фонды и богатые трейдеры, а сегодня, когда одноимённые CFD есть практически в каждом дилинговом центре, он стал доступен для всех спекулянтов.

Прежде чем рассматривать NASDAQ с позиции практикующего трейдера, приведу несколько интересных фактов.

Но так было не всегда, ведь изначально организация-предшественник биржи NASDAQ выполняла функции обычной СРО (сокращённое её название - NASD), которая должна была следить за операциями с ценными бумагами и вести соответствующие записи.

Грубо говоря, в те времена (30-е годы прошлого века) фондовый рынок напоминал современный Форекс, где нет единой площадки, а взаимоотношения между участниками регламентируются саморегулируемыми организациями.

Статус полноценной биржи NASDAQ получила гораздо позже, когда правительство США в целях мониторинга за рынком решило внедрить программу NASD A. Q., поэтому и соответствующий индекс принято отслеживать с начала 80-х.

Получается, что своим появлением NASDAQ обязан политической воле американского правительства. В этом плане данный индекс кардинально отличается от того же Dow Jones, который был создан Чарльзом Доу и публиковался в журнале Wall Street Journal.

Во-вторых, раньше NASDAQ действительно был «высокотехнологичным», поскольку на этой бирже проводили IPO IT-компании, акции которых позже и попадали в индекс, но сегодня этот рыночный индикатор является более широким, т.е. включает бумаги из самых разных отраслей.

И последняя важная деталь – структура индекса регулярно пересматривается, т.е. акции корпораций, капитализация которых падает ниже предельно допустимого значения, исключаются из расчётов, а их место занимают более успешные компании. Благодаря этому NASDAQ в долгосрочной перспективе растёт.

Теория и практика торговли индексом NASDAQ

Есть два основных способа торговли фондовым индексом – через покупку/продажу фьючерса и при помощи CFD-контрактов. При прочих равных первый вариант является предпочтительным, так как он гарантирует вывод позиций на биржевую площадку, но его могут себе позволить лишь некоторые трейдеры из-за высоких маржинальных требований.

По этой причине новичкам и форекс-трейдерам со стажем лучше работать с CFD-контрактами на NASDAQ, так как они позволяют открывать сделки небольшими лотами (от 0,01/0,10).

Что же касается прочих торговых условий на индексных CFD, то единого стандарта здесь нет. Я могу лишь составить обобщённый перечень ключевых моментов, вот они:

• Большинство дилинговых центров по сделкам с NASDAQ списывают свопы (в
  , например, он по «лонгам» составляет 5% годовых);
• Комиссии взимаются не везде;
• Спред немного выше, чем на реальной бирже, но вполне терпим.

Таким образом, индекс NASDAQ пригодится как при торговле внутри дня, так и для долгосрочных операций. В первом случае тактика работы ничем не будет отличаться от операций с валютными парами, а вот на более крупных интервалах фондовый рынок имеет свои особенности.

Выше я уже вскользь отмечал, что «насдак» из-за пересмотра структуры склонен к росту. Консервативные трейдеры прекрасно это знают и поэтому открывают на индексе только покупки.

На графике выше представлен условный пример такой стратегии. Здесь тренд определяется по направлению SMA(200), а длинные позиции открываются и сопровождаются по стохастику. Если не завышать риск (плечо) и фиксировать убытки сразу после начала down-тренда, потерять весь капитал будет практически нереально.

Повторюсь, это условный пример, т.е. на практике каждый трейдер сам подбирает подходящие под своё понимание рынка аналитические инструменты. Например, сигнальный модуль со стохастиком можно заменить на метод VSA или уровни, а скользящую среднюю легко заменит индикатор CCI или отчёт COT.

Еще одна долгосрочная стратегия торговли для NASDAQ

Вторая долгосрочная стратегия работы с NASDAQ предполагает хеджирование длинных позиций по отдельным акциям. Общий её алгоритм включает следующие этапы:

1. Сначала отбираются перепроданные бумаги (с низким P/E), входящие в индекс;
2. Затем из них формируется портфель;
3. Когда корзина собрана, сопоставимым объёмом продаются контракты на NASDAQ.

Иначе говоря, позиции открываются на «схождение» индекса и акций. Данная стратегия достаточно популярна, поскольку она защищает капитал от стремительного обвала фондового рынка (если котировки всех бумаг синхронно снижаются, часть убытка будет компенсирована прибылью от коротких позиций, открытых по NASDAQ).

Кроме этого, при определенных условиях хеджирование позволяет получать пассивный доход за счёт поправок на дивиденды, которые начисляются форекс-брокером при удержании длинных позиций по CFD на акции.

Данная схема напоминает предыдущую, но здесь портфель формируется не из недооцененных бумаг, а из акций с высокими дивидендами, которые при этом сильно коррелируют с NASDAQ (пример - AAPL).

Главное, чтобы брокер не удерживал свопы по CFD на индекс или позволял отключать их специальной услугой. На фондовом рынке с этим всё гораздо проще.

И последнюю долгосрочную методику я уже неоднократно рассматривал ранее на примере других активов. Она сводится к поиску и анализу сезонных тенденций. Возможно, это покажется странным, но фондовые индексы весьма неплохо отрабатывают многолетние закономерности. В некоторой степени они даже лучше товарных контрактов.

Подводя итог, хочу заметить, что индекс NASDAQ лишь предоставляет дополнительные возможности, т.е. сам по себе не является «граалем» и не гарантирует прибыли. Чтобы извлекать выгоду от работы с этим активом, придётся посвятить много времени изучению технического анализа.