Трейдеры Черепахи и их знаменитая стратегия

Многие люди искренне полагают, что торговля на финансовом рынке относится к разряду хобби и поэтому её нельзя рассматривать как полноценную профессию, успеха в которой реально добиться, занимаясь самосовершенствованием.

Я мог бы привести свои собственные аргументы в защиту трейдинга, но лучше меня это сделали трейдеры Черепахи ещё в середине 80-х годов.


В 60-е и 70-е годы прошлого века финансовый сектор достаточно бурно развивался, поэтому в то время на горизонте появились первые звёзды трейдинга. Среди них были Ричард Деннис и Вильям Экхарт – успешные спекулянты-миллионеры и по совместительству хорошие приятели.


Однажды, обсуждая ситуацию на рынках, между Ричардом и Вильямом возник спор. В частности, Экхарт утверждал, что заработать спекуляциями может только прирождённый трейдер, который интуитивно чувствует удачные моменты для заключения сделок.

Деннис в ответ возразил, так как по своему опыту знал, что успех зависит только от качественного обучения и дисциплины.


В результате друзья заключили шуточное пари на 1 доллар, смысл которого заключался в следующем – они набирают команду дилетантов (трейдеров Черепах), показывают им готовую рабочую торговую стратегию, выделяют капитал и смотрят, сколько учеников в итоге покажут прибыль.


Ну, а что касается названия эксперимента, то здесь всё просто - свою роль сыграл случай. Дело в том, что Ричард интересовался инвестициями в черепашьи фермы, и при визите на очередное предприятие он обратил внимание на целеустремлённость черепах, которые медленно, но верно ползут к воде. Именно эта аналогия и была использована для характеристики учеников.

Чтобы эксперимент получился максимально объективным, набор в группу осуществлялся по объявлениям в популярных изданиях (WSJ, Barrons и т.д.). Всего к Денису поступило несколько тысяч заявок, но отбор прошли единицы, среди которых были представители самых разных профессий.

Конечно, трейдеров Черепах могло быть значительно больше, но я напомню – каждому ученику Ричард выделял реальный счёт из своего собственного капитала, поэтому эксперимент получился недешёвый. Кроме этого, как в последствии отмечали сами соискатели, Деннис отдавал предпочтение людям с высоким интеллектом.

Когда команда была сформирована, начался эксперимент, в ходе которого друзья-миллионеры показали «черепахам» рабочую методику, а также рассказали о том, как держать себя в руках, контролировать риски и диверсифицировать портфель. Единственное, что требовалось от учеников – следовать строгим правилам.


Результаты получились весьма интересные. Дело в том, что многие трейдеры Черепахи смогли заработать, а минус зафиксировали лишь некоторые участники эксперимента, при этом «разбор полётов» вскрыл интересную деталь - они не соблюдали правила, т.е. иногда руководствовались эмоциями.

Таким образом, Ричард Деннис выиграл пари, хотя нельзя не заметить и тот факт, что Вильям Экхарт также оказался кое в чём прав – трейдером может быть человек с определённым складом ума, по крайней мере, эмоционально незрелым личностям в данной профессии делать нечего.

Что же касается непосредственно стратегии трейдеров Черепах, то она по своей сути элементарна. В частности, Деннис рекомендует отрабатывать пробои 20-ти и 55-дневных экстремумов, которые идентифицируются каналом Дончиана.


Кстати, скачать индикатор Канал Дончиана для MetaTrader 4 можно бесплатно здесь:


Выход из позиций осуществляется либо в момент пробоя противоположной границы 10-дневного канала Дончиана, либо по тейку/стопу, которые равны четырём и двум 20-дневным ATR соответственно.



Кроме этого, в стратегии Черепах пристальное внимание уделяется дополнительному фильтру, согласно которому пробой 20-дневного экстремума игнорируется в том случае, если предыдущий сигнал был прибыльным.

Когда Ричард формулировал данное правило, он опирался на статистику отработки сигналов. Дело в том, что на тот момент прибыльные и ложные паттерны часто чередовались, а в такой ситуации нет никакого смысла ловить абсолютно все точки входа.

Подробнее про стратегию черепах можно прочитать в книге Куртиса Фейса «Путь черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры», где автор (ученик Денниса, который стал торговать самостоятельно и добился определённых успехов) описывает её во всех деталях.


На мой взгляд, стратегия Ричарда будет актуальна во все времена, поскольку она опирается на «железобетонную» закономерность, ведь любой тренд начинается именно с пробоя локального экстремума. Пожалуй, это и есть её главное преимущество.

Разумеется, недостатки у системы трейдеров Черепах также имеются. Во-первых, её параметры оптимизировались для фьючерсного рынка середины 80-х, когда формировались неплохие тренды.


С тех пор много воды утекло, поэтому периоды канала Дончиана придётся подбирать под каждый актив индивидуально.


Во-вторых, данная методика плохо работает на небольших таймфреймах, по крайней мере, мне не удалось её оптимизировать для интрадея (внутридневного трейдинга).

И, в-третьих, все трейдеры Черепахи работали с крупными диверсифицированными портфелями, поэтому обычному Форекс-трейдеру будет сложновато выйти на их уровень.