Золото или валюты - что лучше для трейдинга?

Трейдеры постоянно спорят, что лучше для торговли – золото или валютные пары, при этом каждый участник дискуссии приводит серьёзные и объективные аргументы в защиту своего мнения. На самом деле, преимущества и недостатки есть как у драгоценных металлов, так и у валютных пар, и сегодня я постараюсь подробно их рассмотреть.

Прежде чем что-то утверждать, необходимо навести порядок в определениях, ведь фактически, сравниваются не просто разные торговые инструменты, а разные рынки – Форекс и рынок драгоценных металлов (ответвление товарного рынка). Поэтому принадлежность активов к разным сегментам накладывает серьёзный отпечаток на их особенности.

Заблуждения новичков

Начнём с опровержения заблуждений, итак, Заблуждение №1 – на золоте можно больше заработать, так как волатильность рынка драгметаллов выше. На самом деле, средняя волатильность (в процентах) у золота сопоставима со средней волатильностью на Форекс. Более того, диапазон колебаний многих валютных пар зачастую оказывается шире, чем на золоте.



Получили, что на протяжении последнего месяца курс новозеландского доллара по отношению к американцу менялся на 1,27%. Теперь аналогичную операцию проведём для золота:


Результат не сильно отличается – цена менялась в среднем на 1,37%. Разумеется, от периода к периоду границы колебаний могут меняться, но практика показывает, что происходит это синхронно. Если на золоте начинается мощный тренд, то он же наблюдается и на всех основных парах, связано это с влиянием американского доллара, от стоимости которого зависит стоимость многих товаров и курсы валютных пар.

Заблуждение №2 – на золоте больше риски, поэтому оно подходит только трейдерам с серьёзным капиталом. На самом деле, данный миф очень древний и пришёл он со срочного рынка, на котором фьючерсы стандартизированы.

В нашем случае, если торговать через Форекс-дилеров, минимальный объём позиции по золоту может быть эквивалентен 1 тройской унции (0,01 стандартного лота). Получается, если цена унции изменится на 1 доллар, финансовый результат на счёте тоже изменится на 1 доллар:


В текущих реалиях, когда цена золота зажата в диапазоне от 1150 до 1300, хватит даже 600 долларов, чтобы спокойно торговать со стоп-лоссами минимальным лотом.


Риск на валютных парах, конечно же, ниже, но я бы не сказал, что торговля минимальными лотами на Форекс приносит ощутимый результат. Для обучения такой вариант ещё подходит (и является оптимальным, к слову), но для заработка всё равно придётся пропорционально увеличивать лотность и сумму на рабочем счету.

Отличия рынка золота от Форекс

А теперь перейдём к сути проблемы. Многие спекулянты перед принятием решений применяют технический анализ, который по определению не делает никаких различий между исследуемыми торговыми инструментами. Как правило, подобный подход оправдывается и приносит прибыль, но я не рекомендую забывать про важные особенности золота, как спекулятивного инструмента.

Во-первых, если абстрагироваться от всей виртуальной среды и финансовых пузырей, то не стоит забывать, что золото – это товар, который имеет несколько нижних планок по стоимости. Первая – это средняя себестоимость по отрасли, и вторая планка – нуль долларов, недостижимая в принципе.



У валютных пар, напротив, дна, как и вершин, вообще нет, т.е. одна валюта в паре может обесцениваться сколь угодно долго. Примеров в истории хватает, когда валюты «обваливались», поэтому данная особенность делает золото более предсказуемым, по крайней мере, на медвежьем рынке.

Во-вторых, характер бычьих и медвежьих трендов на золоте отличается. Среди биржевых трейдеров сложилось устойчивое мнение, что рынок падает быстрее, чем растёт – это действительно так, ведь все акции и фьючерсы номинированы в валютах, т.е. выступают товаром, который можно долго скупать и в одночасье выбросить на рынок.

На Форекс подобная ситуация исключена, так как в числителе и знаменателе пар находятся валюты (если базовую валюту продают, значит, котируемую покупают и наоборот), спрашивается, что здесь товар?


И последняя особенность золота – чтобы ни говорили сторонники научного прогресса и современные доктора экономических наук, драгметаллы выступают защитным активом и ювелирным украшением. Последний кризис наглядно показал, как может вырасти спрос на благородный металл со стороны банков и простого населения.


Еще пример - ежегодный сезон свадеб в Индии в полной мере позволяет осознать, как спрос со стороны ювелирной промышленности может поддерживать мировые цены (обращаю внимание – даже не региональные цены, а мировые).

Если подвести итог сегодняшней теме, то золото с технической точки зрения и по рискам мало чем отличается от валютных пар, но любителям фундаментального анализа и трейдерам, стремящимся в будущем перейти на срочный рынок, металлы могут быть интереснее, чем Форекс.

Автор Zimur