Методы проведения фундаментального анализа для трейдинга

В научной литературе, которую штудируют студенты в университетах, под методом понимается исследование экономических тенденций и явлений с целью выявления закономерностей и моделирования будущего поведения системы. Описание весьма точно подходит для методов фундаментально анализа (ФА), не правда ли?

Поэтому сегодня у нас актуальная тема - классификация основных приёмов экономического анализа применительно к "фундаменту" на Форекс. Вопрос очень важен для практического применения ФА в торговле на рынке.

Для начала перечислим методы, которые будут сегодня упомянуты:

• сравнение;
• индукция и дедукция;
• анализ временных рядов (сезонность);
• корреляция;
• группировка и обобщение.
  

Итак, самый популярный и простой метод, который нам предоставляет экономическая теория и статистика – сравнение. Дело в том, что любая валютная пара является соотношением стоимости двух валют, каждая из которых формируется под влиянием региональных и международных факторов.

Но, как уже упоминалось в одной из предыдущих публикаций, существует несколько универсальных макроэкономических показателей, которые применимы для оценки ситуации в любом государстве, например, процентная ставка или динамика ВВП. Таким образом, сопоставив тенденции ключевых показателей, можно спроецировать ситуацию на стоимость национальных валют (сравнить их потенциал).



Второй – оценка текущей тенденции, поиск объяснения сложившейся ситуации и выявление тех факторов, которые рынок ещё не отработал по полной программе. Фактически, индукция может применяться как для торговли по тренду, так и для поиска разворота, а дедукция только по тренду, так как ищет незадействованный резерв.

Следующим надёжным помощником аналитика является анализ временных рядов, так как экономическая статистика и курс валюты являются классически рядами. В контексте изучения методологии фундаментальных исследований излишним будет снова вспоминать про тренд, поэтому лучше обратим внимание на ещё одно важное предназначение рядов динамики, о котором многие просто не знают - на выявление сезонности.


Суть данного явления заключается в том, что многие экономические тренды подвержены влиянию сезонных факторов. В качестве примера можно вспомнить увеличение потребительских расходов населения и наплыв туристов перед праздниками. Такие факторы приводят к росту спроса на национальную валюту и закономерному укреплению курса.

Аналогичная закономерность проявляется ближе к завершению финансового года, когда экономические субъекты покупают валюту для осуществления налоговых платежей в бюджеты. Простейший пример сезонных тенденций на евро, без анализа корреляции с индексом потребительской уверенности, представлен на рисунке ниже:


К слову, мы постепенно подошли к одному из самых интересных методов фундаментального анализа (хотя некоторые начинающие аналитики его не признают) – к корреляции. При этом математики выделяют автокорреляцию, то есть влияние предыдущих значений ряда на последующие, парную корреляцию и многофакторные модели.

На первый тип не рекомендуем тратить время, так как ничего ценного применительно к валютному рынку она не приносит. Парные и множественные модели позволяют оценить влияние на курс валюты важных показателей, в качестве которых могут выступать статистика от реального сектора (инфляция, объём производства, безработица и т.д.) или цены других торговых инструментов (бондов, сырья или фондовых индексов).




Основное преимущество данного метода заключается в том, что цены на ряд активов (с точки зрения макроэкономики) прогнозировать относительно просто. Достаточно провести фундаментальный анализ подобных рынков, после чего спроецировать прогноз на сильно коррелирующие инструменты, не затрачивая при этом усилий на новый анализ.

И последний метод фундаментального анализа валютного рынка, который может быть действительно полезным – это группировка и обобщение. Зачастую, он заимствует ряд положений корреляционного анализа и представляет собой разбивку всей совокупности валют на блоки с последующим расчётом индексов.


В качестве примера можно привести индекс валют развивающихся стран, отражающий общий тренд, против которого на отдельной валюте торговать не рекомендуется. К слову, по дедуктивному методу от подобных индексов можно придти к интересным выводам, касательно общемировых экономических трендов, что порой открывает новые возможности для создания альтернативных прогнозов.