закрыть
close
Регистрация

Регистрация
close
Вход

Войти
Вход Регистрация

Основы фундаментального анализа на примере австралийского доллара

Основы фундаментального анализа на примере австралийского доллара
На самом деле, он не такой сложный, каким кажется на первый взгляд. Сегодня постараемся кратко рассмотреть основы фундаментального анализа, чтобы кто-то из читателей обрёл стимул для обучения, а кто-то перестал предвзято относиться к макроэкономическим данным.

Для того, чтобы не "грузить" сухой терминологией, все основные показатели фундаментального анализа рассмотрим на примере австралийского доллара, который превосходно коррелирует с экономикой Австралии, несмотря на последний кризис.

Итак, любое исследование начинается с изучения денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком страны. Фактически, именно методы Центробанка представляют собой реакцию на всё то, что произошло в национальной экономике. В качестве основы фундаментального анализа выступает процентная ставка, при помощи которой регулятор напрямую влияет на величину денежной базы, доступность кредитов для коммерческих банков и т.д.

Ссылки на другие материалы, касающиеся фундаментального анализа, Вы найдете в нижней части статьи.

Доллары австралии для фундаментального анализа

На рисунке ниже сопоставлена динамика курса австралийского доллара и процентная ставка Резервного Банка Австралии. Как можно заметить, корреляция между данными экономическими индикаторами (а валюта это тоже своего рода индикатор) самая прямая:

Кризис и основы ФА

Кроме этого, во время выступлений и при ответах на вопросы журналистов, руководители Центробанков всегда затрагивают тему реального сектора, т.е. перечисляют факторы, оказавшие непосредственное влияние на политику регулятора.

По этой причине для долгосрочных сделок (с горизонтом от полугодия) можно ограничиться лишь анализом денежно-кредитной политики, но для более близких целей и точных входов необходимо принять во внимание дополнительные показатели.

Прежде всего, речь о динамике ВВП. При этом обращаем внимание на слово "динамика", так как многие новички пытаются торговать рыночные импульсы в момент публикации отчётов, что является фатальной ошибкой. По своему влиянию на валюту Валовый Продукт схож с процентной ставкой, но из-за высокой изменчивости от периода к периоду он достаточно сложен в долгосрочном прогнозировании:

Тенденции фундаментального анализа

В литературе ВВП достаточно часто упоминается в качестве основы фундаментального анализа, но его реальная практическая ценность для спекуляций сомнительна, так как:

  1. основные отчёты публикуются поквартально с существенным временным лагом;
  2. рынок часто бывает"сбит с толку" предварительными цифрами, которые после финальной коррекции могут отличаться на несколько процентов;
  3. многое зависит от истории становления финансовой системы отдельной страны, поэтому далеко не всегда рост ВВП сопряжён с укреплением валюты.

Поэтому рекомендуем обратить внимание на более важную группу для фундаментального анализа - объём экспорта и цены на товарных рынках. Дело в том, что экспорт одинаково важен как для сырьевых экономик, бюджеты в которых верстаются с учётом предполагаемых денежных поступлений от продажи сырья, так и для развитых стран, таких как США, где на экспорт завязано буквально всё производство и рынок труда.

Но вернёмся к Австралии. В силу исторического развития, а также географических и геологических особенностей, данное государство является одним из лидеров по добыче железной руды, каменного угля и золота. Соответственно, чем выше выручка от продажи перечисленных ресурсов, тем сильнее становится экономика. Плюс ко всему растёт спрос на национальную валюту со стороны импортёров сырья. На рисунке ниже сопоставлена динамика объёма австралийского экспорта и курс валюты:

Основы ФА на Форекс

При этом необходимо учитывать следующее - большая часть экспортных отгрузок из Австралии осуществляется по морю, что накладывает на торговые операции определённый отпечаток, ведь сезонные погодные явления и просто ураганы приводят к задержке в доставке и оплате за груз. Разумеется, для других регионов и стран будет своя специфика, которую необходимо досконально изучить, прежде чем торговать валютой.

И в заключение хотелось бы отметить, что последний финансовый кризис породил множество не совсем адекватных теорий, которые не работают в фазу экономического роста. Поэтому рекомендуется не "изобретать велосипед", а использовать в своей стратегии основы фундаментального анализа, являющиеся показателями, проверенными десятилетиями.

Дополнительные материалы:

Фундаментальный анализ и его влияние на Форекс
Что такое фундаментальный анализ валютного рынка
Факторы фундаментального анализа
Методы фундаментального анализа



Отзывы

Смотрите также